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中信建投證券:穩增添仍為近期首要邏輯 看好消費建材全年機緣
發表時間:2022-02-17 08:04:4802:39   來源:本站    點擊:4447221

摘要:營業執照遺失 ,營業執照年審 ,營業執照年檢 ,營業執照經營范圍

  2022年1月新增社融創歷史新高,專項債投放亦較著加速,歲首多地開工打算有序開展。我們認為本輪經濟穩增添將同步利好傳統基建和新基建:1)傳統基建:防水和減水劑板塊最為受益,個股首推【東方雨虹】【蘇博特;塑料管材規模中國聯塑也將充實受益于市政項目開工。水泥板塊估量一季度存在波段性主題機緣,但全年機緣有限。海螺水泥作為行業龍頭,有望在一季度有所默示。2)新基建:雙碳政策助力風光電鼎力成長,風電紗和光伏玻璃將面臨較快的需求增速。建議關注玻纖和葉片協同成長的中材科技,以及被低估的光伏玻璃新星旗濱集團。

  一、穩增添仍為近期首要投資邏輯

  二、看好消費建材全年機緣

  基于三年夜層面利好身分,我們看好消費建材全年機緣:1)估值:消費建材估值波動與同期地產需求相關性不年夜,信用擴張助力板塊估值晉升;2)業績:終端漲價緩解成本壓力,2022年業績反彈期近;3)風險:消費建材公司調整營業重心以節制風險,渠道轉變優化結構,以降低應收賬款風險。龍頭企業憑借渠道和產物優勢有望獲得超額增速,首推東方雨虹】【三棵樹】【堅朗五金。

  三、關注新材料規模投資機緣

  1)珠光顏料:傾覆傳統顏料從而實現部門替代,屬于國家計謀性新興財富,也是新材料中的高成長賽道。估量未來5年全球復合增速18.73%,2025年規模有望達到446億元,中國將獲得超額增速。建議關注今年有望進入港股通舉世新材國際,以及鈦白粉有望實現放量的坤彩科技】。2)碳纖維:碳纖維高強高模,小絲束可應用在航空航天、體育休閑規模,具備成本優勢的年夜絲束可應用在風電葉片等工業規模。下流風電、碳碳復材、壓力容器等需求高企,國內廠商積極規劃產能為國產替代締造前提。建議關注中建材旗下即將在科創板上市的【中復神鷹】。

(文章來歷:中信建投證券研究)

文章來歷:中信建投證券研究 責任編纂:13
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