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國泰君安證券:云財富瞻望積極 關注千兆寬帶及光纜高景氣
發表時間:2022-02-08 08:00:1502:39   來源:本站    點擊:4440572

摘要:浙e ,浙d是哪里的車牌 ,浙d ,浙c

(文章來歷:國泰君安證券研究)

文章來歷:國泰君安證券研究 責任編纂:13

  移動10G PON智能網關集采,千兆收集培植提速。1月28日,中國移動發布2022-2023年智能家庭網關產物第一批次采購通知布告。其中,共采購10G GPON產物535萬臺,GPON產物2095.25萬臺。運營商集采層面,此次中國移動集采網關產物10G PON占比也已經達到20%,而2021年集采僅5.8%。自2021年我國千兆收集培植較著提速,年尾國內千兆用戶數已達3400萬戶,提前完成雙千兆2023年方針。我們認為2022年將是千兆收集家庭用戶側培植的年夜年。

  風險提醒:5G落地歷程或不及預期、云計較成長或不及預期。

  Q4北美云廠商開支積極,2022年瞻望更樂不美觀。春節時代北美云廠商陸續發布2021年Q4成本開支情形。2021Q4四年夜巨子CAPEX合計約為351億美元,同比增添22%。瞻望2022年,Meta 全年290-340億美元成本開支,對比2021年192億美元同比增添50%以上。谷歌暗示2022年成本開支,尤其在處事器等基本行動措施側將有較為較著的增添。亞馬遜暗示2022年CAPEX依然將同比增添。微軟成本開支首要在數據中心和現有可用區的擴張,季度間會有合理的波動。

  電信光纜集采塵埃落定,接力開啟光纜年夜年。2022年1月26日,中國電信發布室外光纜集采候選人名單,中標候選人20家廠商。從平均中標價錢看,2021年中標含稅價錢約為59元,2022年中標價錢為83元,同比增添40%。疊加2021年10月中國移動集采1.42億芯公里,價錢同比增添50%。我們認為,2021-2022年兩個主要的年夜標一一落地,價錢上均同比增添40%以上,同時考慮12月出口光纜繼續立異高,全球光纖光纜市場需求興旺,行業有望迎來量價齊升的業績修復反轉。

  投資建議:1):新基建搭臺:全球云基本行動措施和光收集培植進入新一輪周期。舉薦中興通信、天孚通信、光庫科技、仕佳光子、星網銳捷等,受益標的為長飛光纖、天邑股份、華工科技、紫光股份等。2):年夜應用唱戲:汽車、智能家居等爆點應用強勢。舉薦和而泰、拓邦股份、中國電信、中國聯通、中國移動、奧飛數據、數據港、寶信軟件等,受益標的為朗特智能、海蘭信、移遠通信、美格智能等。3):新能源賦能:能源革命下通信企業新成長曲線。舉薦和而泰、威勝信息、科華數據等,受益標的中天科技、利市光電、意華股份、英維克等。

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